Imbal Hasil Pulih setelah The Fed, Kekhawatiran atas Omicron, IMP ISM AS, Data ADP Diperhatikan

• Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun pulih dari terendah sembilan minggu, saham berjangka mencetak kenaikan tipis.
• Kekhawatiran atas ketidakmampuan untuk menjinakkan varian COVID Afrika Selatan, ketakutan terhadap inflasi dan kenaikan suku bunga The Fed mendukung imbal hasil obligasi pemerintah AS.
• Ekuitas pulih di tengah optimisme hati-hati Tiongkok menjelang data utama AS.

Setelah menyaksikan pertunjukan penghindaran risiko pada hari sebelumnya, para pelaku pasar tetap terpecah pada Rabu pagi ini di tengah kurangnya katalis-katalis utama.

Kekhawatiran yang beragam atas kemampuan vaksin saat ini untuk mengatasi krisis Omicron dan beberapa komentar hawkish Ketua The Fed Jerome Powell merupakan bantuan terbaru bagi imbal hasil obligasi pemerintah AS. Namun, saham-saham berjangka mengkonsolidasikan penurunan baru-baru ini karena Tiongkok tetap optimis terhadap tahun 2021 yang lebih baik dan PDB Australia juga menawarkan kejutan positif, tidak ketinggalan harapan atas stimulus dari AS dan Jepang.

Dengan itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik lima basis poin (bp) menjadi 1,492% sedangkan Kontrak berjangka S&P 500 mencetak kenaikan intraday baru-baru ini sebesar 0,56%.

Kepala Moderna Stéphane Bancel mengatakan, menurut Financial Times (FT), “bahwa vaksin yang ada akan jauh kurang efektif dalam menangani Omicron daripada jenis COVID-19 sebelumnya dan memperingatkan akan memakan waktu berbulan-bulan sebelum perusahaan-perusahaan farmasi dapat memproduksi vaksin spesifik varian baru dalam skala besar." Komentar-komentar dari pemimpin farmasi ini kontras dengan perwakilan Pfizer dan Oxford yang menyatakan tidak adanya bukti yang mendukung ketakutan tersebut.

Dalam kesaksiannya terkait CARES act di hadapan Komite Perbankan Senat, Powell dari The Fed mengatakan, "Sudah waktunya untuk menghentikan istilah 'sementara' bagi inflasi." Bos The Fed itu juga menyarankan risiko inflasi yang lebih persisten dan mengisyaratkan bantuan untuk membahas pengurangan QE yang lebih cepat dalam rapat bulan Desember.

Di tempat lain, Keyakinan Konsumen CB AS turun ke level terendah sembilan bulan dan jumlah perumahan juga melemah sementara PDB Kuartal 3 Australia lebih baik dari perkiraan. Selain itu, Wakil Perdana Menteri Tiongkok Liu He mengharapkan PDB 2021 yang kuat untuk negara naga itu, sementara ketegangan antara Rusia dan Ukraina meningkat.

Setelah menyaksikan beberapa komentar hawkish dari Powell The Fed, versus krisis COVID yang membayangi, para pelaku pasar akan memperhatikan data AS yang masuk, terutama yang berkaitan dengan aktivitas dan ketenagakerjaan, untuk dorongan baru. Oleh karena itu, Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan IMP Manufaktur ISM bulan November akan sangat penting untuk dorongan baru, begitu pula dengan ronde kedua kesaksian Ketua The Fed Powell.

Jika Powell mempertahankan bias bullishnya, terlepas dari masalah virus, imbal hasil akan bergerak lebih jauh ke utara sementara saham mungkin mengalami penurunan.