Perkiraan Harga Emas: Imbal Hasil Bund yang Lebih Kuat dan Teknikal Bearish Menguji Rebound XAU/EUR Jelang Inflasi Zona Euro

• Harga emas di Euro mengkonsolidasi penurunan terbesar dalam lima pekan.
• Imbal hasil Bund Jerman tertinggi 32-bulan, terobosan dari level kunci €1.590 membuat penjual tetap berharap.
• Para elang Euro menargetkan inflasi yang lebih kuat, NFP AS dapat menantang pembeli emas.

Emas (XAU/EUR) mencetak kenaikan ringan di sekitar €1.585 karena penjual berhenti di dekat level terendah tiga pekan menjelang sesi Eropa hari ini.

Pullback korektif terbaru dalam harga emas dapat dikaitkan dengan sentimen hati-hati menjelang Indeks Harga Konsumen (IHK) Zona Euro untuk bulan Desember dan laporan pekerjaan AS untuk bulan tersebut. Selain itu, meningkatnya kekhawatiran COVID dan perselisihan AS-Tiongkok, baru-baru ini mengenai perdagangan dan hak asasi manusia, juga menguntungkan pembeli emas akhir-akhir ini.

Harga emas batangan dalam Euro turun terbesar sejak 30 November sehari sebelumnya karena imbal hasil Bund Jerman 10-tahun melonjak ke level tertinggi sejak Mei 2019. Di balik pergerakan tersebut adalah pengukur inflasi Jerman, yaitu Harmonized Index of Consumer Prices (HICP), yang mereda pada bulan Desember sementara sesuai dengan perkiraan suram. Selain itu kekhawatiran kebijakan moneter yang lebih ketat di Bank Sentral Eropa (ECB) sebagai gubernur bank sentral Latvia dan anggota dewan gubernur ECB Martins Kazaks mengatakan awal pekan bahwa ECB siap untuk menaikkan suku bunga dan memotong stimulus jika diperlukan.

Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun reli ke tertinggi sembilan bulan, mundur ke 1,72% akhir-akhir ini, sementara didukung oleh komentar hawkish  Fed yang membenarkan Risalah FOMC Rabu. Presiden Fed St. Louis James Bullard mendorong kenaikan suku bunga Maret sedangkan Presiden Federal Reserve Bank of San Francisco dan anggota FOMC Mary C. Daly menandai perlunya menaikkan suku bunga untuk menjaga keseimbangan ekonomi.

Terhadap latar belakang ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun mengkonsolidasi kenaikan baru-baru ini di sekitar tertinggi sembilan bulan sementara S&P 500 Futures dan EuroStoxx Future mencetak kenaikan ringan.

Selanjutnya, IHK Zona Euro, diperkirakan akan turun menjadi 4,7% dari 4,9% YoY dapat memungkinkan penjual  XAU/EUR untuk merebut kembali kendali menjelang laporan pekerjaan AS. Setelah itu, laporan pekerjaan AS akan penting untuk diperhatikan di tengah harapan hawkish dari The Fed, yang pada gilirannya dapat membebani EUR karena pertempuran Fed vs ECB.

Analisis teknis

Emas (XAU/EUR) merosot ke level terendah tiga pekan karena menembus garis support miring ke atas dari September dan DMA-50, di sekitar €1.590, hari sebelumnya. Penurunan juga didukung oleh sinyal MACD bearish baru-baru ini.

Akibatnya, pullback korektif tetap sulit sampai harga naik kembali di atas level €1.590.

Bahkan jika harga emas di Euro naik melampaui rintangan €1.590, Fibonacci (Fibo)  retracement 23,6% dari kenaikan September-November, di dekat €1.613, akan menantang pembeli komoditas.

Sementara itu, penurunan emas menuju level  Fibo 50% €1.567 akan segera terjadi sedangkan level SMA-100 di €1.556 dapat menantang penjual logam sesudahnya.

Secara keseluruhan, harga emas cenderung menggambarkan penurunan lebih lanjut bahkan ketika langkah terbaru menantang penjual.

XAU/EUR: Grafik harian

Tren: Penurunan lebih lanjut diharapkan